Corrente vs. Passività a lungo termine

I leader aziendali amano parlare di ricavi, profitti netti e beni. Dopotutto, questi sono tutti numeri positivi in ​​un bilancio che possono far sembrare grande un'azienda. Sono anche il modo in cui un'azienda definisce profitto e crescita. Ma senza considerare il debito, i leader aziendali ignorano gli indicatori chiave per la solvibilità finanziaria dell'azienda. Comprendi la differenza tra passività correnti e passività a lungo termine, in modo da poter definire correttamente il capitale circolante e i rapporti necessari. Le attuali obbligazioni di responsabilità svolgono un ruolo diverso rispetto alle passività a lungo termine.

Capire il capitale circolante

Ogni azienda deve avere un capitale circolante. Il capitale circolante è una metrica che sottrae le attività correnti dalle passività correnti. È un indicatore della solidità finanziaria di un'azienda, perché definisce se una società ha liquidità sufficiente o attività equivalenti a contanti per pagare le sue passività richieste. Quando una società ha un capitale circolante insufficiente, viene segnalata come avere problemi di liquidità. Quando un'azienda ha troppo capitale circolante, si ritiene che funzioni in modo inefficiente, perché non sta effettivamente riallocando il capitale in una maggiore crescita dei ricavi. Un'azienda vuole essere in una posizione privilegiata di avere abbastanza capitale circolante per coprire il valore di un ciclo fiscale di obblighi finanziari, noti come passività. I leader aziendali devono imparare a mantenere l'attività operativa nel punto debole del capitale circolante.

Definisci passività correnti

Le passività sono una responsabilità finanziaria. Le passività correnti sono definite nel corso di un periodo di 12 mesi, a meno che la società non abbia scelto un ciclo finanziario diverso. Le passività correnti sono rilevate con informazioni sullo stato patrimoniale e sul conto economico. Questi obblighi includono note da pagare, conti da pagare e spese maturate.

  1. Le obbligazioni pagabili sono pagamenti di cambiali, prestiti e mutui. Se la nota ha una durata superiore a 12 mesi, per le passività correnti vengono considerati solo i pagamenti necessari per pagare i 12 mesi successivi.

  2. I conti da pagare sono i soldi dovuti ai fornitori che estendono i termini di credito dell'azienda, quando acquistano materiali o prodotti all'ingrosso. Questi hanno spesso termini di 30 giorni netti, 60 netti o 90 giorni netti, il che significa che l'importo netto deve essere dovuto rispettivamente entro 30, 60 o 90 giorni.

  3. Le spese maturate sono quelle spese che l'azienda è già obbligata a pagare ma non ha ancora pagato. Questo include tasse, buste paga e interessi sui prestiti.

I creditori possono avere un privilegio su alcune attività associate a passività, come prestiti immobiliari, inventario o altri elementi di credito garantiti. Il mancato pagamento non solo influisce sulla salute finanziaria dell'azienda, ma può anche portare alla preclusione o al sequestro dei beni necessari per le operazioni.

Definire passività a lungo termine

Le passività a lungo termine sono debiti e debiti dovuti in una data futura che sia scaduta da almeno 12 mesi. Ciò si riflette nel bilancio e sono obbligazioni, ma non rappresentano una minaccia immediata per la stabilità finanziaria del capitale circolante di un'azienda. Le passività a lungo termine includono mutui ipotecari, obbligazioni, obbligazioni a lungo termine emesse per investitori, obbligazioni pensionistiche ed eventuali passività fiscali differite per la società. Tieni presente che una parte di tutte le passività a lungo termine viene conteggiata nelle passività correnti, ovvero i successivi 12 mesi di pagamenti.

Ad esempio, un negozio di cornici potrebbe aver acquistato un edificio che funge da vetrina e struttura di cornici. L'edificio è stato acquistato per $ 500.000 con $ 100.000 come acconto. Gli obblighi mensili sono di $ 1.500, comprese le tasse sulla proprietà e gli interessi. L'edificio è un bene, con un valore attuale di $ 500.000. La nota di ipoteca sulla proprietà è di $ 400.000, indicata come passività a lungo termine. Le passività correnti sono i pagamenti dovuti nei prossimi 12 mesi ($ 1.500 x 12 = $ 18.000). Questo fa parte del capitale circolante richiesto necessario per mantenere le operazioni aziendali.

Passività correnti e passività a lungo termine

Il motivo per cui le passività correnti e quelle a lungo termine sono trattate in modo diverso è dovuto al bisogno immediato di contanti di un'azienda. La maggior parte delle aziende che non dispongono di un capitale circolante adeguato per 12-24 mesi rischiano di chiudere l'attività. Coloro che rimangono in attività devono trovare modi per ridurre i costi, spesso risparmiando su molte delle necessarie attività di incentivazione dei ricavi, come il marketing o l'assunzione di personale di vendita.

Le passività correnti incidono sul fabbisogno di capitale circolante. Ancora una volta, il capitale circolante è il denaro necessario per mantenere le luci accese e per gestire le operazioni quotidiane dell'azienda. Senza di essa, la società deve prendere in prestito più denaro per rimanere a galla o ridimensionarsi, forse anche chiudere.

Le passività a lungo termine sono spesso considerate un investimento di capitale nelle strategie di crescita a lungo termine dell'azienda. L'acquisto di un nuovo macchinario importante è una spesa che potrebbe richiedere tempo per essere ripagata, ma produrrà un ritorno sull'investimento (ROI), che aiuta l'azienda a crescere, con livelli di produzione più elevati. Anche la pensione è considerata un investimento sui lavoratori dell'azienda, creare lealtà, ridurre il fatturato e migliorare la cultura aziendale.

Rapporti e salute finanziaria dell'azienda

Le passività attuali dipingono un quadro chiaro se un'azienda può permettersi di rimanere in attività o meno. Contrariamente alle attività correnti, un'azienda con passività che eccedono le attività ha chiaramente problemi finanziari che deve affrontare. Tuttavia, anche avere troppe attività correnti in attesa non è una buona cosa. Un'azienda dovrebbe guardare oltre il valore del capitale circolante in dollari e considerare il rapporto del capitale circolante.

Il coefficiente di capitale circolante è calcolato utilizzando le stesse attività correnti e passività correnti.

Rapporto capitale circolante = Attività correnti / Passività correnti

Dividendo semplicemente le attività per le passività, ti rimane un rapporto. Le aziende sane hanno un rapporto compreso tra 1,2 e 2,0. Un rapporto inferiore a questo intervallo indica che un'azienda non dispone di risorse di cassa adeguate per pagare le passività imminenti. Una società che opera al di sopra di tale intervallo di rapporti suggerisce che la società sta trattenendo i contanti e non sta riallocando i fondi in modo efficiente in modo da poter generare ancora più ricavi.

Un'azienda con un coefficiente di capitale circolante più elevato potrebbe avere un piano per tali attività, come fare un grande investimento di capitale in ricerca e sviluppo, trattenendo così i guadagni, fino a quando non può farlo senza acquisire ulteriori debiti. Ma farlo per lunghi periodi di tempo può diventare un potenziale problema per analisti o investitori che cercano di collaborare con l'azienda.

Gli analisti guardano anche alle tendenze. I rapporti del capitale circolante possono essere calcolati mensilmente e mostreranno una tendenza di inclinazione o declino. Ovviamente, un'azienda in calo del rapporto si sta muovendo verso una cattiva direzione finanziaria. Se il rapporto scende al di sotto di 1,0, la società ha un capitale operativo negativo, il che significa che ha più obbligazioni di debito e passività correnti di quante ne abbia flussi di cassa e attività per pagarle.

Esempio di passività aziendali

Per comprendere appieno perché lo sviluppo di una strategia per mantenere un capitale circolante positivo è così importante, diamo un'occhiata a un esempio. Hollis Kitchen Cabinets è un'azienda a conduzione familiare che vende mobili per cucine e bagni al pubblico e agli appaltatori. La famiglia Hollis possiede l'edificio in cui operano, che include la vetrina e il magazzino. L'edificio ha un valore di $ 400.000, con $ 250.000 rimasti sulla nota del mutuo.

L'azienda ottiene gli armadietti da un fornitore all'ingrosso a credito, con termini netti 30. L'azienda ha $ 12.000 in questi conti da pagare.

Le passività correnti per i prossimi 12 mesi hanno questo aspetto:

  1. $ 24.000 pagamenti di mutui ipotecari ($ 2.000 mensili, interessi inclusi)

  2. $ 82.000 in conti da pagare

  3. $ 75.000 di spese maturate, inclusi salari e tasse

Ciò significa che la società Hollis Kitchen Cabinets ha $ 181.000 di passività correnti. Ma quali sono le attività correnti? L'azienda genera $ 16.000 di vendite mensili, con $ 14.000 generalmente in termini di credito di 60 netti, consentendo agli appaltatori di attendere fino a quando i clienti li pagano per primi per completare l'ordine della fattura. Ci sono $ 10.000 in banca.

Se l'azienda è coerente con le vendite e la riscossione dei pagamenti, dispone di attività correnti di $ 202.000. Il coefficiente di capitale circolante è 1,12, il che significa che l'azienda è a rischio di un brutto mese, che influisce sul suo capitale circolante, quindi l'azienda non è in grado di adempiere ai propri obblighi. Ricorda che 1.0 è un numero di pareggio con il coefficiente di capitale circolante e che qualsiasi cosa al di sotto di quel numero significa che la società sta operando con più passività dovute di quante ne abbia attività da pagare.

L'azienda può prendere in considerazione un paio di strategie per alleviare alcuni problemi di capitale circolante:

  1. Sfruttare l'equità nell'edificio per avere una rete di sicurezza di capitale accessibile; o,

  2. Imposta una nuova politica dei termini di credito.

Sottoscrivendo una linea di credito azionaria sulla proprietà che la società possiede, la società non estende automaticamente le proprie passività. Se inizia ad accedere a quella linea di credito per pagare un brutto mese di entrate, allora lo fa. Questa è una soluzione, ma è solo una soluzione a breve termine, creando un problema a lungo termine.

L'altra strategia è rinegoziare i termini di credito. L'azienda può farlo con i suoi fornitori o con i suoi appaltatori, o con entrambi. Se la società può estendere con i suoi fornitori una pianificazione a termine Net-60, almeno la società ha la stessa pianificazione che estende ai clienti, il che mantiene il flusso di cassa più uniforme. Se l'azienda può implementare ulteriormente una nuova politica di Net-30 ai suoi appaltatori, l'azienda si concede 30 giorni per riprendersi da un brutto mese di entrate. Facendo entrambe le cose, l'azienda si pone in una migliore posizione di flusso di cassa.

Essere consapevoli della responsabilità

È facile per le aziende entusiasmarsi per le vendite. I ricavi sono la linfa vitale dell'azienda. Ma senza tenere d'occhio il capitale circolante e l'andamento sia delle attività correnti che delle passività correnti, un'azienda corre il rischio di insolvenza. Il fallimento non è dove le aziende vogliono andare, ma questo potrebbe essere inevitabile, senza attività o flussi di cassa per coprire le passività.

I leader aziendali dovrebbero eseguire mensilmente rapporti di capitale circolante e quindi cercare tendenze al rialzo e al ribasso. Anche un'azienda con cifre di vendita elevate potrebbe non muoversi nella giusta direzione. Se gli articoli venduti sono in perdita o non hanno un prezzo adeguato, la società sta spostando i prodotti senza profitto. Ciò alla fine si traduce in problemi di capitale circolante. Allo stesso tempo, l'inventario venduto in una promozione o in una vendita può generare rapidamente molto capitale, se un'azienda si imbatte in problemi di flusso di cassa.

Il debito può essere un potente strumento di crescita anche per le imprese. Sfruttare il debito per fare un investimento di capitale nella crescita a lungo termine della società è il numero di grandi conglomerati diventati così grandi. Comprendi come gestire il debito, in modo da poterlo sfruttare efficacemente.

I leader aziendali dovrebbero collaborare con i principali consulenti finanziari, come contabili e contabili per comprendere appieno le tendenze e stabilire strategie per il successo. Un utilizzo saggio del debito a lungo termine può aiutare a far crescere un'azienda al livello successivo, ma l'azienda deve disporre delle attività correnti per soddisfare i nuovi obblighi aggiunti alle passività correnti. Qualsiasi azienda alla ricerca di fondi di investimento o di un prestito per piccole imprese per un investimento di capitale viene esaminata per il capitale circolante, poiché il rapporto del capitale circolante è un indicatore della capacità della leadership aziendale di gestire finanziariamente l'azienda.

Mancia

La corretta creazione di libri contabili aziendali aiuta gli imprenditori a classificare correttamente beni e debiti. Ciò semplifica e velocizza l'esecuzione delle passività correnti e delle attività correnti per i rapporti sul capitale circolante.